إتف استراتيجيات التداول القطاع

صناديق الاستثمار المتداولة لاستراتيجيات تناوب القطاع.

ويرغب العديد من المستثمرين في استثمار وتنويع محفظتهم في مختلف القطاعات العالمية والمحلية، ولكنهم غالبا ما يكونون غير متأكدين من أين تبدأ. دوران القطاع هو استراتيجية يستخدمها المستثمرون حيث أنهم يتمتعون بمكانة زائدة في القطاعات القوية ونقص المراكز في القطاعات الأضعف. الصناديق المتداولة في البورصة (إتفس) التي تركز على قطاعات صناعية محددة توفر للمستثمرين طريقة مباشرة للمشاركة في تناوب قطاع الصناعة. كما تسمح صناديق الاستثمار المتداولة للمستثمر بالاستفادة من الفرص الاستثمارية في العديد من المجموعات الصناعية في جميع أنحاء العالم. (لمعرفة أساسيات دوران القطاع، تحقق من دوران القطاع: أساسيات.)

في هذه المقالة سوف نعرض لكم ثلاثة أنماط مختلفة من استراتيجيات دوران القطاع وتحديد لماذا صناديق الاستثمار المتداولة تساعد على نحو سلس مسار كل نمط.

W هي دو المستثمرين اختيار القطاع دوران؟

كبديل أسهل، يمكن للمرء أن ينظر في استخدام صناديق الاستثمار المتداولة التي تركز على قطاعات محددة. ويستفيد التناوب القطاعي من الدورات الاقتصادية من خلال الاستثمار في القطاعات التي تتزايد وتتجنب تلك التي تنخفض. (الحفاظ على قراءة حول هذا في صعودا وهبوطا من الاستثمار في الأسهم الدورية ومراحل نمو الصناعة.)

دوران القطاع هو مزيج من الإدارة النشطة والاستثمار الطويل الأجل: نشط في أن المستثمرين بحاجة إلى القيام ببعض الواجبات المنزلية لتحديد القطاعات التي يتوقعون لأداء جيدا؛ على المدى الطويل في أنه يمكنك عقد بعض القطاعات لسنوات.

وتميل الأسواق إلى توقع القطاعات التي ستؤدي أداء أفضل، في كثير من الأحيان قبل ثلاثة إلى ستة أشهر من بدء دورة الأعمال. وهذا يتطلب واجبات منزلية أكثر من مجرد شراء أو الاحتفاظ بالمخزونات أو الصناديق المشتركة، ولكن أقل من المطلوب لتجارة الأسهم الفردية. والمفتاح هو أن نشتري دائما في قطاع على وشك أن نؤيد في حين بيع القطاع الذي بلغ ذروته.

إتفس وأساليب الاستراتيجية الثلاثة.

النمط 1: استراتيجية الدورة الاقتصادية.

سام ستوفال أوف ستاندارد & أمب؛ يصف بورز استراتيجية دوران القطاع التي يفترض أن الاقتصاد يتبع دورة اقتصادية محددة جيدا كما هو محدد من قبل المكتب الوطني للبحوث الاقتصادية (نبر). وتؤكد نظريته أن قطاعات الصناعة المختلفة تؤدي أداء أفضل في مختلف مراحل الدورة الاقتصادية. وتتطابق قطاعات التسعة والثالثة مع كل مرحلة من مراحل دورة األعمال. ويتبع كل قطاع دورته وفقا لما تقتضيه مرحلة الاقتصاد. وينبغي للمستثمرين أن يشتروا في القطاع التالي الذي على وشك أن يشهد ارتفاعا. عندما يصل القطاع إلى ذروة تحركه على النحو المحدد في الدورة الاقتصادية، يجب على المستثمرين بيع هذا القطاع. وباستخدام هذه اإلستراتيجية، يمكن استثمار مستثمر في عدة قطاعات مختلفة في نفس الوقت الذي يتناوب فيه من قطاع إلى آخر - وكلها موجهة من مرحلة الدورات االقتصادية.

والمشكلة الرئيسية في هذه الاستراتيجية هي أن الاقتصاد عادة لا يتبع الدورة الاقتصادية كما هو محدد تماما. حتى الاقتصاديين لا يمكن أن يتفق دائما على اتجاه الاقتصاد. ومن المهم ملاحظة أن سوء الحكم على مرحلة دورة الأعمال قد يؤدي إلى خسائر بدلا من المكاسب.

نمط 2: استراتيجية التقويم.

تستفيد إستراتيجية التقويم من تلك القطاعات التي تميل إلى تحقيق أداء جيد خلال أوقات محددة من السنة. فترة منتصف الصيف قبل العودة إلى المدرسة غالبا ما يخلق فرص مبيعات إضافية لتجار التجزئة. أيضا، عطلة عيد الميلاد غالبا ما توفر تجار التجزئة مع مبيعات إضافية والفرص المتعلقة بالسفر. صناديق الاستثمار المتداولة التي تركز على تجار التجزئة الذين يستفيدون من هذه الأحداث يجب أن تفعل جيدا خلال هذه الفترات.

هناك العديد من الأمثلة على أحداث مستهلكة خاصة بالدورة، ولكن من السهل تصنيفها هو موسم القيادة الصيفي. الناس في نصف الكرة الشمالي يميلون إلى قيادة سياراتهم أكثر خلال أشهر الصيف. وهذا يزيد من الطلب على البنزين والديزل، مما يخلق فرصا لمصففي النفط. قد تستفيد أي مؤسسة استثمار أوروبية لديها جزء كبير من ممتلكاتها في الشركات التي تقوم بتحسين النفط. ومع ذلك، مع هبوط الموسم، وبالتالي فإن الأرباح من صناديق الاستثمار المتداولة للقطاع ذات الصلة.

النمط 3: الاستراتيجية الجغرافية.

ويمكن للمستثمرين من منظور التناوب الثالث في القطاع أن يختاروا صناديق الاستثمار المتداولة التي تستفيد من المكاسب المحتملة في واحد أو أكثر من الاقتصادات العالمية. وربما يستفيد بلد أو منطقة من الطلب على المنتجات التي تنتجها. قد تكون إتف متاحة التي تعطي المستثمر وسيلة للاستفادة من هذا الاتجاه من خلال الاستثمار في الشركات في هذا البلد.

إذا كان اقتصاد بلد ما ينمو بوتيرة أسرع من بقية العالم، فقد يوفر للمستثمرين فرصة للاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة المطلوبة لدعم النمو (مثل الطاقة والبنية التحتية والمواد الترفيهية وما إلى ذلك). وتتيح صناديق الاستثمار المتداولة المتخصصة في ذلك البلد للمستثمر طريقة أخرى للاستفادة من قطاع خاص دون الحاجة إلى شراء أسهم فردية.

ومثل أي استثمار، من المهم أن نفهم مخاطر استراتيجية دوران القطاع وصناديق الاستثمار المتداولة المقابلة قبل الالتزام برأس المال. من خلال الاستثمار في عدة قطاعات مختلفة في نفس الوقت، مرجحة وفقا لتوقعاتك من الأداء في المستقبل، يمكنك إنشاء محفظة أكثر تنوعا التي تساعد على الحد من خطر الخطأ في أي استثمار واحد. وبالإضافة إلى ذلك، يمكن لهذه الاستراتيجية أن تنتشر مخاطر اختيار الأسهم في جميع الشركات في إتف.

يجب أن يكون المستثمرون حريصين على عدم خلق تركيز غير مرغوب فيه في أي قطاع واحد، وخاصة عند استخدام مزيج من دورة الاقتصادية والتقويم والاستراتيجيات الجغرافية.

ومع توفر العديد من صناديق الاستثمار المتداولة، من المهم فهم استراتيجية الاستثمار وتكوين محفظة صناديق الاستثمار المتداولة قبل الالتزام برأس المال. وعلاوة على ذلك، تشكل صناديق الاستثمار المتداولة المتداولة بشكل طفيف خطرا إضافيا حيث قد يكون من الصعب بيعها بسرعة إذا لم يكن هناك عرض أساسي للأسهم.

وباستمرار الاستثمار الكامل في مجموعة متنوعة من صناديق الاستثمار المتداولة، يكون المستثمر قادرا على الاستفادة من الاتجاه الصعودي في القطاعات الجديدة مع الحد من مخاطر الخسائر بسبب التعرض للمخزونات العالية المخاطر. وبالإضافة إلى ذلك، من خلال بيع جزء من عقد الخاص بك في القطاعات التي هي في ذروة دورة وإعادة استثمار في القطاعات التي من المتوقع أن تؤدي بشكل جيد في الأشهر القليلة المقبلة، كنت تتبع استراتيجية استثمارية منضبطة. (حافظ على القراءة في هذا في الإستراتيجية المنضبطة إلى عوائد عالية.)

وتوفر إستراتيجية التناوب القطاعي التي تستخدم صناديق الاستثمار المتداولة للمستثمرين الطريقة المثلى لتعزيز أداء محفظتهم وزيادة التنويع. فقط تأكد من تقييم المخاطر في كل إتف واستراتيجية قبل الالتزام بأموالك.

إتف تداول الاستراتيجيات لأي مستثمر.

قد تكون قد سمعت من صناديق الاستثمار المتداولة وبعضهم حتى يكون لهم في المحافظ الخاصة بك، ولكن ليس الكثير من المستثمرين على بينة من استراتيجيات التداول إتف المتنوعة هذه الأصول لهذا العرض. ومع ذلك، بعد قراءة استراتيجيات التداول إتف المدرجة أدناه، سوف تكون أكثر من ذلك بكثير من المتداول والدهاء ولها المزيد من الأسلحة في ترسانة الاستثمار الخاص بك.

مثل فهرس، يمكنك استخدام إتفس للاستثمار في سوق الأسهم أو حتى تلعب تقلبات السوق. هناك إتفس لناسداك مثل كق. هناك إتفس ل S & أمب؛ P مثل العديد من سبدرس. هناك داو جونز إتف (ديا). وبالنسبة لأولئك الذين يرغبون في التجارة حجم السوق، وهناك عدد قليل جدا إتفس إتنس التي تتبع مؤشر التقلب كبوي (فيكس)

و لم يكن لديك لوقف مع تلك الأسواق، وهناك العديد من الأسواق فقط في انتظار المشترين والبائعين، وهناك فقط العديد من إتفس السوق التي تتبع لهم.

ربما لا ترغب في الاستثمار في السوق بقدر صناعة معينة. هل تعتقد أن إنتاج الفحم النظيف هو التقدم التالي "الأخضر"؟ ربما التعدين إتف الفحم هو الطريق للذهاب. سواء كان ذلك المالية أو الدفاع أو حتى التكنولوجيا، فإنه من الأسهل بكثير لشراء إتف الصناعة من محاولة لتركز السوق في الأسهم القطاع.

لنواجه الأمر؛ لم يكن لديك غرفة في الطابق السفلي الخاص بك للبرميل من النفط، والصدر من الذهب، وبعض الماشية (أو ربما كنت تفعل). ومع ذلك، لديك غرفة في محفظتك ل إتفس السلع. دون تخزين على الماشية، يمكنك شراء إتف السلع ويكون التعرض الفوري لسوق السلع. انها معاملة أسهل بكثير، وليس لديك للمياه.

الاستثمار الأجنبي يمكن أن يكون معقدا. تعديلات العملة، قوانين الضرائب الأجنبية، والتحديات العامة فقط في الخارج. ومع ذلك، هناك صناديق الاستثمار المتداولة التي تجعل الاستثمار الدولي أسهل بكثير. صناديق الاستثمار المتداولة في الأسواق الخارجية، والصناديق التي تعتمد على العملة المحلية، صناديق الاستثمار المتداولة في الأسواق الناشئة، والصناديق الأجنبية واسعة، وحتى صناديق الاستثمار المتداولة من تتبع البلدان الفردية مثل البرازيل والصين. لم يعد هناك أي سبب للخوف من الاستثمار خارج الولايات المتحدة أو أي بلد. العالم هو إتف الخاص بك.

تعد صناديق الاستثمار المتداولة للسندات أكثر جاذبية من معظم الاستثمارات لأنها لا تتاجر فقط في الأسواق الثانوية، ولكنها يمكن أن تخلق أيضا عائدات في محفظتك.

إن استثمار السندات، بشكل عام، قد يكون صعبا. أسعار القسيمة، والمخاطر الافتراضية، والمدة. ومع ذلك، يمكن ل إتف السندات تخفيف بعض من هذا التعقيد من خلال إعطاء المستثمرين واحد معبأة مسبقا الأصول التي تعطي إمكانية الوصول الفوري إلى سوق السندات.

هناك اختلافات في صناديق الاستثمار المتداولة المعروفة باسم إتن؛ تبادل الأوراق النقدية. إن إتنس هي أصول صادرة عن أحد البنوك الكبرى مثل سندات الدين العليا - على عكس صناديق الاستثمار المتداولة التي تتكون من الأوراق المالية مثل السلع والعملات والعقود الآجلة والعقود الآجلة والخيارات.

عند شراء إتن، فإنك تشتري أصل دين مشابه للسندات، ولكن يتم تحديد شروط عقد الدين من خلال هيكل الملاحظة. ويدعم إتنس من قبل بنك مع تصنيف ائتماني عالي، لذلك فهي منتجات آمنة جدا. ومع ذلك، إتنس لا تخلو من مخاطر الائتمان، مجرد مستوى أقل.

تعد صناديق الاستثمار المتداولة في سندات السندات و إتنس طريقتين لتشغيل سوق سعر الفائدة، ولكن عندما يتعلق الأمر بتداول أسعار الفائدة الأجنبية، لا تبدو أكثر من صناديق المؤشرات المتداولة بالعملات. سواء كنت ترغب في الاستثمار في أصول العملة واسعة، والعملة الإقليمية مثل أوروبا، أو حتى عملة بلد واحد، إتفس قد حصلت على تغطيتها ... حرفيا. تعد صناديق الاستثمار المتداولة في العملات وسيلة رائعة للتحوط من المخاطر الأجنبية أو ممارسة أسعار الفائدة الأجنبية أو الاستثمار في العملات الأجنبية.

لكل تجارة شراء، هناك تجارة بيع على الجانب الآخر. معظم الناس يرتبطون بالاستثمار في الشراء، ولكن هذا لا يغطي سوى 50٪ من كل صفقة. لذلك فمن المنطقي أن هناك صناديق الاستثمار المتداولة التي تم إنشاؤها خصيصا للمستثمرين الهبوطيين.

يمكن تحقيق الهبوط عن طريق بيع أي إتف، ولكن ماذا لو قلت لك أنه يمكنك شراء إتف ومازال الحصول على قصيرة. هذا صحيح، ويسمى إتف معكوس. مثالية للمستثمرين الذين لديهم قيود على بيع، ولكن ترغب في الحصول على قصيرة. فإنها يمكن أن تشتري إتف معكوس.

مرة أخرى نعود إلى "الاستثمار يعني شراء". ولكن جزءا كبيرا من الاستثمار هو أيضا حماية ضد المخاطر. هذا هو المكان الذي يمكن إتفس المساعدة. هل لديك محفظة متنوعة كبيرة أن يفوز عندما يرتفع السوق؟ حماية الجانب السلبي من خلال بيع إتف السوق. هل هناك الكثير من مخزونات النفط؟ شراء إتف النفط لحماية التعرض رأسا على عقب. منذ فترة طويلة فهرس؟ قم بحماية موقعك من خلال بيع إتف أساسي.

وأشرت إلى هذا أعلاه، ولكن صناديق الاستثمار المتداولة هي طريقة رائعة لحماية مواقع المؤشرات. إذا كنت طويلا فهرس معين، يمكنك جعل التجارة معارضة لحماية المخاطر الخاصة بك. بعض المؤشرات لديها صناديق الاستثمار المتداولة المتعددة التي تتبعها، وبالتالي فإن الفرص يمكن أن تكون وفيرة عندما يتعلق الأمر بالتحوط خطر الفهرسة الخاص بك. قم بتداول إتف لحماية بعض أو كل من موقف الفهرس الخاص بك أو في بعض الحالات وضع على مؤشر مؤشر مماثل باستخدام إتف بدلا من ذلك. بعد كل شيء، لهذا السبب تم إنشاؤها.

هناك العديد من الطرق للاستفادة من خيارات إتف. يمكنك استخدامها للتحوط إتفس (والعكس بالعكس) أو حتى مؤشر الارتباط. يمكن للمكالمات إتف تكون أصول كبيرة لكسب التعرض رأسا على عقب دون ربط الكثير من المال، ويضع هي وسيلة للحصول على قصيرة كذلك. يمكنك حتى استخدام استراتيجيات الخيار إتف المتقدمة لاتخاذ موقف تقلب أو مجرد التجارة لقيمة السوق. إذا كان هناك إتف يسرد الخيارات، ثم لديك ... خيارات.

أربع مرات على الأقل في السنة، وأنت تسير لدينا للتحضير لموسم الأرباح. يمكن لصناديق الاستثمار المتداولة أن تساعد في خطة اللعبة هذه. سواء كنت تستخدم صناديق الاستثمار المتداولة للحصول على فترة طويلة من قطاع واعد، والحماية من أي مفاجآت أرباح، أو لعب تقلبات الأرباح مع مجموعة الخيارات إتف، وهناك استراتيجية الأرباح بالنسبة لك. إذا كان لديك إعلانات أرباح تلوح في الأفق على الأوراق المالية الخاصة بك، 'تيس موسم الأرباح لصناديق الاستثمار المتداولة.

أقول هذا كثيرا. كل استثمار يختلف ويجب تقييمه على أساس كل حالة على حدة. ومع ذلك، هناك بعض الحجج القوية بأن صناديق الاستثمار المتداولة لها مزايا كثيرة على الصناديق المشتركة. إذا لم تكن متأكدا، فراجع بنفسك ...

هل تميل إلى تفضيل الأوراق المالية الكبيرة؟ هل ترغب في الاستثمار في أسهم القيمة؟ وفي كلتا الحالتين، هناك إتف بالنسبة لك. سواء كان ذلك النمو أو القيمة أو المزيج، أو حتى الكبيرة، المتوسطة، أو الصغيرة، وهناك إتف لتتناسب مع الاستراتيجية الخاصة بك. من المهم أن تكون مريحة مع محفظتك، وأسلوب صناديق الاستثمار المتداولة هي مجرد الأصول لتناسب نمط الاستثمار الخاص بك.

هناك العديد من المستثمرين الجدد في إتفس، لذلك هذا هو وسيلة مثالية لمعرفة ما إذا كان أي من هذه الاستراتيجيات التداول إتف 14 يمكن أن يكون مناسبا لمحفظة. لن يكون هناك أي أصول مثالية. ومع ذلك، هناك حالة قوية جدا التي ينبغي اتخاذها لضم الأموال المتداولة الصرف في استراتيجية الاستثمار الخاصة بك وليس الكثير من الأسباب لعدم.

إتف استراتيجيات التداول.

إتف (الصناديق المتداولة في البورصة) هي مركبات كبيرة للتداول القصير أو المتوسط ​​الأجل. يمكنني استخدام صناديق التداول المتداولة واستراتيجيات التداول إتف منذ بدأت تعلم كيفية تداول سوق الأسهم. فمن أكثر من 10 عاما بالفعل.

بدأت مع التداول اليومي لمؤشرات سوق الأسهم ولكن في وقت لاحق وجدت أن الصناديق المتداولة في البورصة يمكن أن تستخدم أيضا للتأرجح وتداول الصفقات في قطاعات معينة أو أجزاء أخرى من الأسواق المالية الدولية.

بدأت بدراسة الصناديق المتداولة في البورصة. كما تغير الوضع في هذا المجال في العقد الماضي حيث أن الكثير من الشركات تصدر العديد من الصناديق المتداولة في البورصة. يمكننا الآن تداول كل جزء تقريبا من الأسواق المالية مع بعض صناديق التداول المتداولة.

أساسيات استراتيجيات التداول إتف بلدي.

وتستند استراتيجياتي على التحليل الفني لسوق الأوراق المالية. بلدي الأكثر استخداما أدوات تحليل المخزون الرسم البياني هي القوة النسبية ومخططات الرسم البياني الأسهم.

المزيد من الاستراتيجيات و إتفس.

وتستند تقريبا كل استراتيجية وصفها على أساسيات بسيطة من التحليل الفني. يمكنني استخدام هذا النمط من التحليل لأنشطة التداول اليومية.

تعليم الذهب تعليمي.

لقد خلقت هذا البرنامج التعليمي الصغير واصفا التداول من تداول الذهب الصناديق المتداولة. وهو وصف لاستراتيجية بسيطة حقا التي يمكن تطبيقها على صناديق السلع الأساسية الأخرى كذلك. وتستخدم الاستراتيجية تحليل القوة النسبية البسيطة جنبا إلى جنب مع أنماط الرسم البياني وغيرها من أدوات التحليل الفني البسيطة.

مثل هذه الاستراتيجيات البسيطة يمكن أن تنتج عوائد منتظمة لطيفة على التداول الخاص بك أو حساب الاستثمار. لديك لإعداد وصف الاستراتيجية في خطتك واتخاذ الخطوات الخاصة بك على أساس هذه الخطة.

4 استراتيجيات لجعل إتفس العمل بالنسبة لك.

نعرض لك كيفية استخدام الصناديق المتداولة في البورصة لتعزيز عوائدك والتحوط الرهانات الخاصة بك.

بقلم اليزابيث ليري، المحرر المساهم.

يلقي نظرة على الابتكارات المالية في العقود القليلة الماضية وسترى خردة من البدع كسر أسفل. وعلى سبيل المثال، فإن التسهيالت العقارية ذات الفائدة فقط، على سبيل المثال، تتضاؤل ​​جنبا إلى جنب مع مقايضات االئتمان االفتراضية االئتمانية واألوراق المالية ذات سعر المزاد. الحكاية التحذيرية في هذه الصكوك هي واضحة: عندما يتعلق الأمر بأموالك، يجب أن يهرب من أي شيء أن يصفع من كونه أحدث شيء جديد حار. إذا كان هذا النوع من التفكير لا معنى له أدى بك إلى شون الأموال المتداولة في البورصة، ونحن نشيد بتقديركم. ولكن بعد مرور 17 عاما على ضرب صندوق الاستثمار الأول في السوق الأمريكية، حان الوقت لإعادة النظر.

على الرغم من الانهيار المروع للعشرات من الأموال في 6 مايو، صناديق الاستثمار المتداولة هي، على الارجح، المنتج المالي الجديد الأكثر نجاحا في الذاكرة الأخيرة (لمزيد من التحطم فلاش، انظر كيفية شراء وبيع إتف وما يمكن أن تذهب خاطئة مع صناديق الاستثمار المتداولة) . المستثمرون في جميع أنحاء العالم اليوم أكثر من 1 تريليون دولار في صناديق الاستثمار المتداولة. وقد تضاعفت الأصول في صناديق الاستثمار المتداولة التي عقدها المستثمرون الأمريكيون ثلاث مرات في السنوات الخمس الماضية، لتصل إلى 793 مليار دولار. وحوالي نصف 902 إتفس المتاحة للأمريكيين تم إنشاؤها في السنوات الثلاث الماضية فقط.

فما هو جاذبية كبيرة؟ وما هي أفضل طريقة لتناسبها في استراتيجية الاستثمار الخاصة بك؟ صناديق الاستثمار المتداولة هي ببساطة صناديق الاستثمار التي تتداول في البورصات كما تفعل الأسهم. من المحتمل أن يكون المتداولون على المدى القصير، الذين يستفيدون كثيرا من القدرة على شراء وبيع صناديق الاستثمار المتداولة على مدار اليوم، قوة رئيسية وراء الانفجار في شعبية صناديق الاستثمار المتداولة. ولكن جادة التفكير، يمكن للمستثمرين على المدى الطويل تجد الكثير من الحب، أيضا. يمكنك استخدامها باعتبارها جوهر عقد أو لصقل مزيج الاستثمار الخاص بك. يمكنك سد الثقوب في محفظتك أو الحصول على الأوراق المالية الغريبة والزاوية البعيدة من العالم التي كان من الصعب تاريخيا، إن لم يكن من المستحيل، لمتوسط ​​جو للقضاء. بالإضافة إلى الراحة والمرونة، إتفس تقدم عددا من المزايا الأخرى:

صناديق الاستثمار المتداولة رخيصة. تكاليف القاع الصخري أعلى القائمة. في حين أن متوسط ​​معدل المصروفات السنوية للصناديق المشتركة المدارة بنشاط والتي تستثمر في الشركات الأمريكية الكبيرة هو 1.42٪، ومتوسط ​​صناديق الاستثمار المتداولة التي تستثمر في أسهم مماثلة هو فقط 0.48٪ سنويا. كل صناديق الاستثمار المتداولة تقريبا هي صناديق المؤشرات، لذا فهي لا تحتاج إلى قصف الكثير للمديرين والمحللين الذين يختارون الأوراق المالية (لإلقاء نظرة على المجال الجديد نسبيا لصناديق الاستثمار المتداولة المدارة بشكل نشط، راجع صناديق المؤشرات المتداولة مع هاندز-أون ماناجيرس). ولأن معظم صناديق الاستثمار المتداولة هي صناديق المؤشرات، فإنها لا تتاجر كثيرا، مما يؤدي إلى انخفاض تكاليف المعاملات. وعلاوة على ذلك، يقول جيم روس، الرئيس المشارك لشركة إتف ستريت غلوبال أدفيسورس إتفورس للأعمال: "سواء كنت مؤسسة ضخمة أو مستثمرة صغيرة، فإنك تدفع نفس السعر" عندما تستثمر في صندوق الاستثمار الأوروبي.

الإعلانات.

تراجعت عمولات شراء وشراء صناديق الاستثمار المتداولة. على الرغم من أن المستثمرين قد اضطروا تقليديا لدفع عمولات الوساطة لشراء وبيع صناديق الاستثمار المتداولة، تماما كما تفعل مع الأسهم، وعمولات قد يكون قريبا التاريخ. حرب الأسعار التي بدأت مع تشارلز شواب و إناردارد اثنين من أكبر مقدمي إتف، الطليعة و إشاريس. (انظر سعر فائدة كبير لصناديق الاستثمار المتداولة في التداول: $ 0.) في السنوات القادمة، قد تكون قادرا على شراء وبيع العديد من صناديق الاستثمار المتداولة، إن لم يكن معظمها، دون دفع عمولات.

إتفس تعطيك المزيد من السيطرة على الضرائب الخاصة بك. عندما يريد المستثمر الخروج من إتف، وقالت انها ببساطة تبيعها في السوق. وهذا يعني أن الصندوق لم يبيع أبدا حيازات لجمع الأموال للوفاء بالاسترداد، مما يقلل من فرص حصولك على توزيع أرباح رأس المال في نهاية العام. ومع ذلك، لا يمكن لصندوق الاستثمار المتداول أن يكون صديقا للضرائب مثل الأوراق المالية التي يمتلكها. دفعات الفائدة من صناديق الاستثمار المتداولة السندات وتوزيعات الأرباح من صناديق الاستثمار المتداولة الأسهم تتلقى نفس المعاملة الضريبية كما لو كنت تملك السندات والأسهم نفسها. الأرباح على صناديق الاستثمار المتداولة التي تمتلك المعادن الثمينة - بما في ذلك شعبية سبدر أسهم الذهب (رمز غلد) - تخضع للضريبة بنسبة 28٪ التي تنطبق على المقتنيات. وإذا كنت تملك إتف التي تحمل العقود الآجلة (نوع من المشتقات)، يجب عليك دفع الضرائب على أرباح إتف حتى لو كنت لا تبيع أسهم في سنة معينة.

وتتيح صناديق الاستثمار المتداولة حدودا استثمارية جديدة. أقول أنك تريد أن تجعل الرهان المباشر على البرازيل. يمكنك الاختيار بين ثلاثة صناديق الاستثمار المتداولة المخصصة للبرازيل. أو ربما كنت ترغب في اتباع استراتيجية "حمل التجارة"، والتي تنطوي على اقتراض الأموال بعملات البلدان التي تكون فيها عائدات أسواق المال منخفضة واستثمار العائدات بالعملات ذات العائد المرتفع. بويرشاريس دب G10 العملة الحصاد (دبف) يفعل ذلك بالنسبة لك. هل تعتقد أن سعر البلاتين من المؤكد أن يرتفع؟ هناك إتف ومذكرة التداول المتداولة - ابن عم إتف - لذلك أيضا (يجب أن تكون على علم، على الرغم من أن إتن هي في الأساس شكل من أشكال الديون وعرض خطر التخلف عن السداد إذا فشل المصدر).

تذكر فقط، إتفس و إتنس ليست في حد ذاتها الحل لمحفظتك. فهي أدوات دقيقة يمكنك استخدامها لإيجاد حل. يقول توم ليدون، محرر إفرترندس: "إن وجود المزيد من الأسهم في جعبة الخاص بك ليس بالضرورة مفيدا دائما. "يجب أن يكون لديك استراتيجية وخطة". أدناه، نقدم أربع استراتيجيات لاستخدام إتفس.

الإعلانات.

الاستراتيجية 1.

بناء النواة الصلبة.

إن أذكى طريقة لاستخدام إتفس قد تكون أيضا الأكثر وضوحا: لملء جوهر محفظتك مع أسهم الشركات الكبيرة. يقول جيمس شيلتون، كبير موظفي الاستثمار في كانالي تروست، مدير أصول هيوستن، إنه يأخذ هذه الصفقة في محافظ عملائه لأنه يعرف حدوده الخاصة. يقول شيلتون: "من الصعب جدا التغلب على المؤشرات في تلك الأجزاء الكبيرة والكبيرة الكفاءة في السوق".

إذا كنت مستثمرا منخفض الصيانة، قد يكون هذا هو حجم تحول محفظة الاستثمار المتداولة في محفظتك. ولكن دعنا نقول إنك أردت اتخاذ نهج عملي. كل من طليعة و إشاريس الأموال المرجحة من القيمة السوقية من حيازاتهم (سعر السهم مضروبا في عدد الأسهم القائمة). مثل هذا النهج هو بالتأكيد يمكن الدفاع عنها، ولكن من المحتمل أن تكون خطرة عندما يبني فقاعة. في أوائل عام 2000، على سبيل المثال، قبل أن ينتهي الهوس لأسهم التكنولوجيا، شكلت التكنولوجيا 39٪ من مؤشر ستاندرد آند بورز 500. وكان أي شخص يحمل مؤشرا عريضا تم ترجيحه بالقيمة السوقية قد تعرض أكثر من اللازم لألسهم األكثر عبئا. وبالمثل، فإن الأرصدة المالية، التي استحوذت على أكبر عدد من الزيارات خلال الفترة 2007-2009، بلغت ذروتها بأكثر من 22٪ من وزن ستاندرد آند بورز 500 في عام 2006، ولم تتأثر إلا بنسبة 13٪ تقريبا من وزن المؤشر بعد عامين.

يمكنك فقاعة واقية جوهر محفظتك باستخدام إتفس القطاع. ويشير هوارد حاليا، الرئيس التنفيذي لشركة F-سكارد إنفستمينتس، وهي شركة ويلسلي، ماس، مستشار الاستثمار، إلى عقد صناديق الاستثمار المتداولة التي تتبع قطاعات السوق الرئيسية التسعة، وهي السلع الاستهلاكية، والسلع الاستهلاكية، والطاقة، والمالية، والرعاية الصحية، والصناعات، والمواد، والتكنولوجيا، والمرافق - بنسب متساوية وإعادة التوازن بينهما كل ثلاثة أشهر. "سوف تتخلف عندما يحشد السوق الصعب"، ويقول الحاضر، لأن استراتيجية يتطلب منك أن تكسب الفوز القطاعات باستمرار وإضافة إلى القطاعات الخاسرة. ولكن "انها استراتيجية قوية لإدارة المخاطر". وهو يستخدم تسعة إتحاد الصناعات التحويلية سبدر إتفس. يمكن لأصحاب حسابات الطليعة أن ينقذوا عمولات باستخدام إتفس في القطاع الطليعي (على عكس ستبد ستريت's سبدرس، التي تدح قطاعي الاتصالات وتكنولوجيا المعلومات في صندوق تكنولوجيا واحد، تقدم فانجارد إتف منفصل لكل منهما).

الإعلانات.

الاستراتيجية 2.

تتيح لك صناديق الاستثمار المتداولة الاستفادة من خسائر الاستثمار لأغراض ضريبية دون إبطال المكاسب أو تعطيل تخصيص الأصول. لنفترض، على سبيل المثال، كان لديك سوء الحظ لشراء أسهم بب في 20 أبريل - يوم الحريق الحرائق التي تسببت في تسرب النفط الضخم في خليج المكسيك - وركب الأسهم وصولا إلى سعرها في أوائل يونيو من 32 $، أي بانخفاض قدره 47٪. لحصاد تلك الخسارة لضرائبك، يجب عليك بيع أسهمك والبقاء خارج المخزون لمدة 31 يوما على الأقل، مما يجعلك عرضة لفقدان أي انتعاش محتمل في سعر سهم بي بي.

تتيح إتفس لديك كلتا الطريقتين. يمكنك بيع أسهم بب الخاص بك واستثمار العائدات في إشاريس S & P الطاقة العالمية (إكسك). بب هي ثالث أكبر شركة قابضة في إتف. إذا بب وغيرها من أسهم الطاقة انتعاش، وسوف تشارك في بعض المكاسب. بعد 31 يوما يمكنك بيع إتف وإعادة شراء أسهم بب الخاص بك.

يمكنك تطبيق هذه الخطوة على مراكز صناديق الاستثمار المشترك أيضا، إذا كنت ترغب في حصاد خسارة في صندوق دون رمي تخصيص الأصول الخاصة بك. ومع ذلك، فإن مصلحة الضرائب لن تسمح لك سحب هذه الخطوة مع الأوراق المالية التي هي "متطابقة إلى حد كبير." لا يمكنك، على سبيل المثال، أن تأخذ خسائرك في صندوق الاستثمار العادي S & P 500 صندوق الاستثمار واستثمار العائدات في إتف الذي يتتبع أيضا S & P 500.

الاستراتيجية 3.

جعل الرهان التكتيكي.

واحدة من فوائد إتفس هي أنها تسمح لك ركوب قطاع دون الحاجة إلى القلق حول كونها صحيحة حول الشركات الفردية. يقول دوغ ساندلر، كبير موظفي الأسهم في مجموعة ريفيرفرونت إنفستمنت غروب، ريتشموند، فا، مدير الأموال: "أنا منتقي الأسهم في القلب، لكني أعرف أن هناك أوقاتا لا ينبغي فيها أن أكون رهانات الأسهم الفردية". على سبيل المثال، في صناعة التكنولوجيا الحيوية، "لكل واحد أو اثنين الفائزين، سيكون هناك واحد أو اثنين من الشركات التي تفلس". بدلا من رمي ثبة في هذا القطاع في محاولة لاختيار الفائز، "يمكنني شراء إتف التي تسمح لي أن ألعب هذا الموضوع، دون الخروج خارج منطقة راحتي"، ويقول ساندلر.

الإعلانات.

هذا لا يعني أنك يمكن أن الركود قبالة على القيام بواجبك. يقول سكوت بيرنز، مدير أبحاث مؤسسة إتف في مورنينغستار، يجب عليك كتابة أفكار استثمارية، على سبيل المثال، أن قطاع الرعاية الصحية أقل من قيمته - للمساعدة في تحديد منطقك. "أنت تريد أن تسأل نفسك، لماذا أعتقد أن هذه فرصة؟ ما هي المخاطر؟ كيف أعرف ما إذا كانت أطروحتي قد نفذت؟"

بعد القيام بالبحث، واختيار إتف هو الجزء السهل. إيلاء اهتمام خاص لما يشكل المؤشر الذي يتتبعه الصندوق.

الاستراتيجية 4.

تملك السندات الصحيحة.

يمكنك استخدام إتفس لضبط أي جزء من الاستثمارات الخاصة بك، بما في ذلك السندات. على الرغم من أن أي قطاع من سوق الأسهم تبدو مبالغ فيها بشكل حاد اليوم، لا يمكنك أن تقول الشيء نفسه عن السندات. إن سوق السندات الأمريكية يميل بشدة نحو الدين الحكومي، الذي قد يكون أكثر خطورة مما يبدو. واعتبارا من 4 يونيو، كان مؤشر "باركليز كابيتال" الأمريكي "بوندز بوند"، وهو مؤشر يتبع على نطاق واسع يتتبع سندات الاستثمار في الولايات المتحدة، يمتلك 74٪ من أصوله في سندات الخزينة والديون المضمونة من الحكومة (مثل السندات الصادرة عن فاني ماي وفريدي ماك و سلطة وادي تينيسي). من حيث المخاطر الافتراضية، والسندات الحكومية الأمريكية آمنة للغاية. بيد أن الدين المرتبط بالحكومة يتسم بحساسية استثنائية إزاء تحركات أسعار الفائدة، التي هي قريبة من أدنى مستوياتها التاريخية، وهي محترمة إلى حد بعيد للارتفاع عن المستويات الحالية من الانخفاض (أسعار السندات تتحرك في الاتجاه المعاكس للغلة).

ما الذي قد تبدو عليه محفظة سندات أفضل؟ بالنسبة للمبتدئين، يمكن أن تملك سندات حكومية من خلال صندوق يستثمر في الأوراق المالية المحمية من التضخم، مثل مؤشر بيمكو 1-5 سنوات تيبس الولايات المتحدة (ستبز). على الرغم من أن تيبس سوف تفقد على الأرجح القيمة إذا بدأت أسعار الفائدة في الارتفاع بشكل كبير، فإنها سوف تصمد أفضل بكثير من الخزائن القياسية إذا كان ارتفاع الأسعار هو استجابة لارتفاع التضخم. والرهونات مضمونة وكالة، والتي إشاريس باركليز مبس بوند (مب) هو خيار جيد، لا يزال لديها مكان. توازن هذه القطاعات المدعومة من الحكومة بمساعدة سندات الشركات ذات الجودة العالية، من إيشاريس باركليز سيكوريتي بوند سيو، بالإضافة إلى حصة في السندات البلدية الخاضعة للضريبة، مع بويرشاريس بيلد أميركا بوند بورتفوليو (باب). زيادة العائد الخاص بك مع موقف متواضع في سندات الشركات منخفضة الجودة، من خلال سبدر باركليز كابيتال عالية العائد السندات (جنك). وأخيرا، تنويع في الخارج مع حصة صغيرة في إشاريس جبمورغان دولار أمريكي سندات الأسواق الناشئة (إمب).

أما بالنسبة لكيفية تقسيم مكونات حافظة السندات التي تم بناؤها خصيصا، فابدأ بتحديد مقدار الاستثمار في صناديق السندات غير المرغوب فيها وأسواق الأسواق الناشئة، وهما أخطر صناديق الاستثمار المتداولة. قسم ما تبقى من أصولك بالتساوي بين صناديق الاستثمار الأوروبية الأربعة الأخرى. إذا كنت تريد أن تكون أكثر عدوانية، يمكنك بناء التحوط ضد ارتفاع أسعار الفائدة عن طريق إضافة صندوق عكسي السندات - واحد مصممة لتقدير عند ارتفاع عائدات الخزينة (وأسعارها تنخفض). ويسعى أحد هذه الصناديق، وهي "بروشاريس أولتراشورت 20+ يار ترياسوري" (تبش) إلى إعادة عوائد سندات الخزينة طويلة الأجل مرتين على أساس يومي، لذلك يجب أن تحقق مكاسب قوية إذا ارتفعت أسعار الفائدة على المدى الطويل. ومع ذلك، فإن الاستثمار في الصناديق الاستدانة يأتي مع مجموعة المخاطر الخاصة به، وسوف ينشأ هذا الصندوق خسائر كبيرة إذا انخفضت أسعار الفائدة على المدى الطويل.

الإعلانات.

تحديث السوق.

الإعلانات.

أحدث كيبلينجر على الانترنت الترتيب وسيط.

أكثر من كيبلينجر.

اتبع كيبلينجر.

1100 13th ستريت، نو، سويت 750.

واشنطن، دس 20005.

خدمة العملاء / اتصل بنا العلاقات الإعلامية ماركتبليس مجلة ريبرينتس و بيرميسيونس نسخ وتوزيع الإلكترونية.

جميع المحتويات والنسخ؛ 2017، محررون كيبلينجر واشنطن.